风险均衡策略
本书使用基本面分析、定量方法和历史回测等来解决这些问题，例如： ·风险均衡投资组合中宏观经济层面的风险是什么？ ·风险均值投资组合中的适当风险溢价是多少？ ·什么样的市场环境对于风险均衡有利或不利？ ·杠杆在风险均衡投资组合中的作用是什么？ 作为一名经验丰富的研究员和投资组合经理，作者创造了“风险均衡”这个术语，为您提供了对风险均衡投资方法的实际理解。您将了解风险均衡的优点及风险均衡投资的实际应用与潜在价值。靠前章介绍风险均衡的基本概念，包含很初......
内容简介
《风险均衡投资策略》是现代投资组合理论近期新发展的成果。该理论很早由磐安公司的钱恩平博士（本书作者）提出。它的特点是风险均衡，即将组合分成几个核心组成部分如股票、债券等，根据各自在组合中的风险动态平均分配权重, 而非简单平衡资产的投资金额，这将使那些在经济增长、经济收缩等各种不同环境中表现良好的资产都能够为投资组合风险做出相似的贡献，从而使组合收益变得更稳健，追求长期更优的夏普比率。本书在金融理论基础上对投资组合的资产配置给出了一个崭新视角，并且进一步完善了马科维茨的投资组合理论。
（美）Edward E. Qian（钱恩平） 著 郑志勇 译
钱恩平，博士，特许金融分析师，是波士顿磐安资产管理公司多资产投资部门的研究主管及首席投资官。钱博士拥有北京大学数学学士学位和佛罗里达州立大学应用数学博士学位。并曾在荷兰莱顿大学的天文物理学院从事博士后研究员工作，后在麻省理工学院以国家科学基金会博士后身份从事数学研究工作。
郑志勇，运筹学与控制论硕士北京合晶睿智执行合伙人，集思录副总裁先后就职于中国银河证券、银华基金、方正富邦基金，从事金融产品研究与设计工作。专注于产品设计、量化投资、Matlab相关领域的研究。尤其对于各种结构化产品、分级基金产品有着深入的研究，同时也编著或翻译了多本专著，包括：《分级基金与投资策略》、《资产配置投资实......
前 言通常而言，在科学领域，一个具有创新性的理念被接受要经历4个阶段 ：（1）这是个谬论；（2）虽然有意思，但它是错的；（3）它仅在某些特殊的条件下成立；（4）我早就说它是对的！最后一句话并非仅仅是一个幽默，更精妙的是它反映了一个事实，只有在各种质疑与批评转化为对它的认可之后，一个创新的理念才能建立在夯实的基础之上。“风险均衡（Risk Parity）”作为一个新的投资理念，可以追溯到2005年。作为一个投资理念，尽管其本质为量化，但是它并不隶属于科学领域。即便如此，风险均衡也经历了类似的过程，之后才获得投资领域一定的认可。在最初阶段，风险均衡的“过错”源于杠杆的应用，因为在2008年全球金融危机之后，杠杆被视为罪魁祸首。后来，批评者基于利率角度诟病了风险均衡投资组合在固定收益方面的资产配置。我认为现在风险均衡策略已经达到甚......
